4月15日晚间，国产CIS龙头韦尔股份603501）（603501。SH）发布业绩演讲，2024年公司停业收入创汗青新高，达257。31亿元，同比增加22。41%。归属净利润33。23亿元，同比增加498。11%；扣非后归母净利润30。57亿元，同比增速高达2114。72%。针对本次业绩大涨的缘由及公司的将来规划等问题，《华夏时报》记者致函韦尔股份，但截至发稿并未收到答复。近期，美国关税政策屡次加码，全球半导体供应链反面临较大的不确定性，但危机背后机缘并存，业内遍及认为，半导体行业的国产替代或将加快推进。“美国对于国产半导体行业的和，反而激发了国产替代和财产链扶植。”半导体财产察看人士屈放向《华夏时报》记者暗示，从中持久来看，更有益于国产半导体的健康成长。将来国产替代将从补短板、提效能、自从立异的角度成长，补脚目前财产链短板和弱项，提拔行业全体能力，完美财产立异取设想。针对业绩增加的缘由，韦尔股份正在年报中指出，演讲期内，全球半导体行业送来苏醒，AI（人工智能）鞭策消费电子需求回暖、汽车智能化加快，行业全体进入上行周期。公司抓住市场机缘，正在高端智妙手机市场产物持续导入、汽车智能化渗入加快等要素的驱动下，经停业绩实现较着增加，停业收入规模创汗青新高。取此同时，公司通过产物布局性优化取供应链梳理增效，实现毛利率的改善和净利润的提拔。具体到营业方面，2024年，韦尔股份半导体设想营业产物发卖收入实现216。4亿元，占从停业务收入的84。3%，较上年添加20。62%。此中，图像传感器处理方案营业实现停业收入191。9亿元，较上年添加 23。52%。此次要得益于公司使用于智妙手机及汽车市场的图像传感器停业收入规模实现了较大幅度增加。智妙手机市场贡献图像传感器营业的收入约98。02亿元，同比增加26。01%；公司图像传感器营业来历于汽车市场的收入实现约59。05亿元，较上年同期添加29。85%，市场份额持续提拔。此外，因为目前保守安防市场仍处于弱苏醒阶段，演讲期内，韦尔股份图像传感器营业来历于安防市场的收入实现约16。03亿元，较上年同期削减6。92%；来历于医疗市场收入实现约6。68亿元，较上年同期添加59。35%。2024年，韦尔股份新成立了机械视觉部分。演讲期内，公司图像传感器营业来历于新兴市场/物联网的收入实现约7。60亿元，较上年同期添加42。37%。值得留意的是，韦尔的显示处理方案期内呈现营收下滑。对此，韦尔股份方面暗示，演讲期内，遭到行业供需关系不均衡的影响，公司LCD-TDDI产物平均单价持续承压，公司显示处理方案营业实现停业收入10。28亿元，较上年同期削减17。77%。正在研发方面，数据显示，2024年韦尔股份半导体设想发卖营业研发投入金额约为32。45亿元，占公司半导体设想发卖营业收入的15%，较上年增加10。89%。值得一提的是，正在年报中韦尔股份暗示，将通过并购和投资进一步扩大公司的可触达市场，并沉点关心无益于公司产物组合的多样化及无益于扩大公司对临近市场笼盖的投资并购标的。近期，美国关税政策的屡次调整，导致全球半导体财产链不变性蒙受显著冲击，市场预期呈现高度不不变性。中国海关数据显示，2024年中国集成电进口金额近3860亿美元，同比增加10。5%。日前，韦尔股份正在回应美国加征关税对公司影响时暗示，做为Fabless半导体芯片设想企业，公司的从业为处置芯片的研发设想，晶圆制制和封拆测试环节次要采用外协加工的形式。公司持续深化和优化供应链的全球化规划取结构，曾经按照下旅客户所正在地构成了完美的供应链系统，美国加征对等关税对公司间接影响无限。将来，公司将亲近关心国际和商业政策的变化，持续优化供应链以更无效地应对全球市场的挑和取机缘。“美国特朗普近期实施的关税政策，叠加此前对半导体设备的出口，对中国半导体行业的影响呈现‘短空长多’特征。”市京师律师事务所律师卢鼎亮向《华夏时报》记者暗示，从短期看，依赖美国市场的部门企业会晤对订单打消或需求推迟的风险，部门企业因供应链波动暂停报价。可是从持久看，美国关税政策将会加快进口替代，国产芯片性价比劣势凸显，同时也可能加快供应链自从化历程。卢鼎亮认为，全球商业摩擦加剧，叠加国内市场需求增加，将来半导体行业将呈现内需拉动产能扩张，供应链区域化沉构，本钱取政策协同的趋向。企业倾向于“中国流片+非美封拆”模式，降低对全球化供应链的依赖，通过税收优惠、财产基金支撑本土企业成长，同时指导下业优先采购国产芯片，构成市场取手艺双轮驱动。出口转内销布景下，半导体行业将从“跟从全球周期”转向“以内需驱动立异”，手艺冲破取财产链协同将成为焦点增加引擎。资深人工智能专家郭涛也向《华夏时报》记者暗示，短期来看，依赖美国市场的中国半导体企业将面对压力，可能呈现下逛需求苏醒推迟、相关订单打消等环境。但从持久看，美国关税政策也带来了一些积极影响。一方面，加征关税使进口产物成本上升，促使国内企业和市场愈加注沉国产半导体产物，为国产替代创制了机缘，国产半导体全财产链替代加快；另一方面，也果断了中国打制完整自从半导体财产链的决心，企业加大研发投入，正在制做、设备、材料等多个环节取得冲破。郭涛暗示，需求端上，关税添加使进口芯片成本上升，国内企业为降低成本，会优先选择国产芯片，如小米、OPPO、vivo等企业将订单转向国内。供给端上，国内半导体企业不竭加大研发投入，提拔手艺程度，正在模仿芯片等范畴已具备必然实力，同时，国度政策鼎力支撑半导体财产成长，为国产替代供给了优良的政策。此外，本钱市场也为半导体企业供给了资金支撑，帮力企业扩大出产规模、提拔手艺程度。中信建投601066）正在研报中指出，持久来看半导体范畴的“去美化”趋向取国产化率提拔的标的目的或将持续。美国半导体企业占领中国市场较大市场份额，但中国间接从美国进口的产物较少，次要源于半导体财产链的全球化分工。若将来仍以成品封拆地做为原产地根据，加征关税的现实影响或相对无限。日前，中国半导体行业协会发布关于半导体产物“原产地”认定法则的告急通知。通知指出，按照海关总署的相关，“集成电”原产地按照四位税则号改变准绳认定，即流片地认定为原产地。此外，中国半导体行业协会，“集成电”无论已封拆或未封拆，对此，屈放暗示，这一政策的目标，次要是防止部门企业通过第三国转口加工规避美国等国的关税，确保中国半导体不被误判为转口贴牌。同时，完美优化半导体财产链，提拔行业尺度程度，加快财产升级和高端化。屈放暗示，目前正在新能源汽车，智能化机械人，以及智能家居，工业从动化方面我国具有充实的市场需求，出口转内销的空间庞大，将来更容易构成完整的财产链。可是也需要留意，防止盲目反复的低端扶植，需要强化财产链的协同效应。

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2025-04-17 13:13